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中国银行原始石油宝库事件启示:典型的盲目投机,请恐惧金融远离贪婪
2020-06-25 20:14:37

文/关

2020年国际金融市场的变化,甚至90岁的巴菲特都觉得看到了很长一段时间,公众经常会被见证历史所惊吓。

最令人意外的是,油价跌至负数,出现了一种奇怪的局面,就是把石油倒置在桶里。不幸的是,油价为负的大断头刀也被割入了中国投资者的脑袋。中国银行(BankOfChinaBank)的原油宝库投资者不仅失去了全部利润,还欠下了巨额债务,引起了公众的强烈反应。

投资银行正式财富管理产品的损失究竟是什么?这比P2P更严重?这必须从原油期货开始。

原油期货交易的基本原则似乎并不复杂。与所有期货一样,原油期货不是以石油交易,但期货交易所以原油为基础制定标准化合同。这些合同将商定一个和解期,可以是一周后、一个月后、三个月之后,甚至一年之后。卖方的情况也是如此,他在出售合同时不需要手头有任何真正的石油,而且在结算时间之前不必结清合同。交易双方事先商定的价格与结算时的实际价格之间的差额是利润的来源。

例如,甲方和乙方同意在两个月内以每桶20美元的价格交易1000桶石油。结果,两个月后,油价为12美元,卖方以该价格从市场上购买1000桶石油,赚了8000美元。相反,如果石油价格在到期时上涨,那么买方将赚取差额。

了解石油期货交易的基本原理,不难发现,价格波动越大,期货交易风险越大,相应的利润就越高。这是任何商品期货交易的逻辑起点--玩弄心跳。价格形成机制清晰、价格波动规律明显的大宗商品不太可能成为苹果(Apple)等电子产品等期货交易的目标。因此,商品期货交易是金融深水区的一种高风险产品.

这场高风险博弈的参与者分为两类,一类是石油企业,他们通过对冲交易机制降低价格波动风险,稳定利润预期;另一类是投机者,他们纯粹从分析和预测价格变化趋势中获利。毫无疑问,原来的石油宝库用户属于后者。

自金融诞生以来,投机就一直伴随着投机。投机者加入了该交易,引进了资本和人力资源。资本投资扩大了交易规模,人力投资可以更快地发现价格趋势,两者的叠加可以更快地释放价格信号,从而提高市场机制的效率。因此,投机本身不是问题,问题在于盲目投机。

原油宝爆雷是典型的盲目猜测。中国银行误导投资者的责任不容推卸。作为原油期货交易的金融衍生产品,金融新手也可以玩的推广完全背离了金融常识。再加上产品设计上的缺陷、操作上的失误,原来的石油宝库成了一次死气沉沉的投资之旅--黑色导游打出了零旅游费广告,带着一群健身爱好者去了喜马拉雅山。

中国银行原油宝库产品介绍

中国银行的原油宝库是错的,其他国内金融机构的同类产品都是不对的。尽管工行、建行等机构已提前调整头寸,以避免最悲剧性的油价下跌,但普通投资者在这场石油暴跌中的损失也是巨大的。这种石油期货衍生金融产品故意降低了参与门槛,诱使投资者参与高风险投资领域的设计,而黑色导游的属性基本相同。高昂的价格提醒我们的投资者在他们心中建立一个防范风险的防火墙。

远离金融风险本质上就是远离贪婪。金融投资不是一个白手起家的战场,而是一个没有火药的战场。简单地说,买卖背后的竞争是专业知识和优秀的预测能力。高风险、高回报和高技术门槛始终是三位一体,风险始终是第一位的。在科技和运气不佳的情况下,像巴菲特这样的老马将不可避免地遭遇黑暗时刻。没有技术,只有运气不会中奖,买彩票的中奖者都听说了,哪个金融富人是随便买商品期货的家庭致富的?无名之辈。

任何在金融深水区冒险的行为都是愚蠢的,因为运气总是不够的。如果运气真的很好的话,最好在合法的博彩业寻找机会,至少在简单的概率游戏中,失败也是可以理解的。金融市场是赌场的想法是轻浮的,付出了沉重的代价。

这是最初石油宝库事件的灵感:害怕金融,结束贪婪,财富游戏中没有捷径和侥幸。